Roche не сможет получить кредит в 45 млрд долл. США

Перспективы получения швейцарской фармацевтической компанией Roche синдицированного кредита в 45 млрд долл. США на выкуп не принадлежащих ей акций американской биотехнической группы Genentech представляются все менее реальными, сообщает Reuters.

Сами по себе размеры этой сделки не соответствуют возможностям сегодняшнего кредитного рынка. По мнению источников агентства, это может заставить Roche искать альтернативные варианты ее финансирования, например, сочетая кредиты с выпуском акций и бондов, а также с использованием собственного наличного капитала.

По мнению одного крупного банкира, имеющего непосредственное отношение к сделке, "в нынешних условиях кредит в 45 млрд долл. США представляется слишком большим. Это должно быть сочетание разнообразных средств. Roche придется выпускать бонды, чтобы совершить эту сделку".

25 ноября Roche подтвердила,

Начиная с июля, компания ведет переговоры с банками о финансировании сделки. Несмотря на ухудшение условий на рынках, Roche неоднократно заявляла, что не сомневается в успехе.

Точные размеры предполагаемого кредита официально не названы,

В настоящее время банки не смогут выдавать новые кредиты до конца этого года. Ожидается, что и в 2009 г. они будут стремиться сократить объемы кредитов. По словам источника Reuters, возглавляющего один из кредитных синдикатов, "сумма в 45 млрд долл. США была бы крайне высокой для кредитного рынка даже в его лучшие времена”.

Однако размеры кредита, необходимого Roche, могут быть и снижены. Roche обладает значительными резервами капитала, в том числе более 10 млрд швейцарских франков чистой ликвидности по состоянию на 30 июня. Но решающим фактором, по мнению источников Reuters, будет возможность рефинансирования части кредита на рынке корпоративных бондов.

www.k2kapital.com