«Верофарм» оказал поддержку компаниям Группы «Аптечная сеть 36,6» в рамках соглашения о замене обязательств
«Верофарм» выплатил поставщикам «Аптечной сети 36,6» (Протек и СИА Интернейшнл) 194,3 млн руб. ($6,7 млн). «Аптечная сеть 36,6» погасит долг через два года по процентной ставке, рассчитанной на основе ставки рефинансирования ЦБ.
Аналитики ФК «Открытие»: «Мы считаем данную новость негативной, хотя она не стала сюрпризом для рынка. Данный случай подтверждает наше мнение о том, что проблемы «Верофарма» вызваны финансовыми сложностями материнской компании,
и оказание ей помощи является основной причиной слабых новых данных по выручке «Верофарма» за 3К09.Акции «Верофарма» торгуются по EV/EBITDA на уровне 5,4х, что соответствует 60%-ному дисконту относительно аналогов на развивающихся рынках.
Мы считаем, что до тех пор, пока «Аптечная сеть 36,6» не решит свои финансовые проблемы,
операционная деятельность «Верофарма» будет испытывать негативное воздействие. При этом инвесторам не следует расценивать это как однократное событие», - пишет research.open.ru.
Ваш комментарий